Что такое USDe? Как работает протокол Ethena?
Ethena — независимый DeFi-проект. MyTonWallet предоставляет доступ к его возможностям, но не управляет протоколом и не гарантирует доходность. Помните, что инвестиции в криптовалюту могут сопровождаться рисками — всегда проводите собственное исследование перед принятием решений.
В этой статье:
Как работают Ethena и USDe?
USDe — это стабильный цифровой актив, также называемый «синтетическим долларом». Стабильность USDe обеспечивается специальной инвестиционной стратегией, проводимой компанией Ethena — эмитентом USDe.
Привлечённые от продажи USDe средства используются Ethena для инвестиций и торговых позиций на централизованных биржах. Идея заключается в удержании баланса между двумя позициями:
Одна часть капитала используется для покупки и хранения ETH, BTC и других активов на спотовом рынке (long).
Другая часть используется для открытия коротких позиций на те же активы на фьючерсном рынке (short).
Как именно сохраняется баланс?
Если актив в long-позиции падает в цене, то short-позиция компенсирует потери.
Если рынок растёт, то short-позиция уходит в минус и сдерживает рост long-позиции.
Эта стратегия позволяет компенсировать движения рынка и удерживать цену USDe около $1. Такая стратегия называется дельта-нейтральной.
Как устроен стейкинг USDe?
Ethena предлагает владельцам USDe возможность «зафиксировать» свои USDe в стейкинге на определённый срок (от 7 дней). Это позволяет компании лучше управлять привлечённым капиталом для реализации своих инвестиционных и торговых стратегий. Доход, полученный от этих стратегий, распределяется между всеми участниками стейкинга.
Откуда берётся доход?
Доход формируется за счёт комиссий, которые трейдеры выплачивают друг другу на централизованных биржах. Эти комиссии называются funding fees и нужны для того, чтобы поддерживать баланс между спросом на покупку и продажу активов.
Когда рынок растёт, трейдеры, ставящие на рост цены, выплачивают небольшую комиссию тем, кто удерживает короткие позиции. Поскольку Ethena открывает короткие позиции, она регулярно получает эти выплаты и распределяет их между вкладчиками.
Как получить доступ к стейкингу USDe в MyTonWallet?
Пополните баланс USDe.
Токены можно приобрести в MyTonWallet, а также через STON.fi и DeDust.
Перейдите в раздел Стейкинг.
Выберите USDe и укажите сумму стейкинга.
Нажмите на кнопку «Проверить доступность», чтобы узнать, можете ли вы получить бонус до +10% APY.
Вы будете перенаправлены в мини-приложение TON ID в Telegram для прохождения проверки. Узнайте больше про повышенный APY в этой статье.
Подтвердите операцию.
Готово! Награды будут начисляться автоматически.
Вы можете запросить вывод депозита вместе с начисленными процентами в любой момент — средства вернутся на ваш кошелёк через 7 дней, согласно стандартному периоду вывода у Ethena.
Доходность и риски
Доходность меняется со временем и зависит от рыночных условий. Например, в 2024 году средняя доходность по данным Ethena составляла около 18% APY, хотя это значение варьируется.
Как и в любом DeFi-протоколе, здесь возможны риски — рыночная волатильность, изменение доходности и технические сбои. Перед принятием решения важно понимать механику протокола.
Подробнее
ethena.fi — официальный сайт Ethena.
docs.ethena.fi — техническая документация проекта.
Остались вопросы?
Обратитесь в нашу службу поддержки — мы всегда на связи.
Last updated